Этапы подготовки инновационных проектов к рассмотрению Фондом посевных инвестиций ОАО «Российская венчурная компания»

Подготовка проекта к рассмотрению Фондом посевных инвестиций ОАО «Российская венчурная компания» состоит из трех последовательных стадий:

1. Предварительная оценка проекта;
2. Анализ проекта и компании-оператора;
3. Структурирование сделки и подготовка пакета документов для Фонда.

Ниже представлены цели и состав работ каждого из этапов.

Предварительная оценка проекта

Предварительная оценка проекта заключается в анализе предоставляемых заявителем данных о проекте и направлена на выявление заведомо неконкурентоспособных проектов, а также проектов, не отвечающих требованиям Фонда. Для обеспечения полноты получаемой информации и единообразия подхода к проектам компанией Branan разработана форма «Анкеты инвестиционного проекта». В большинстве случаев информации из правильно заполненной Анкеты достаточно для предварительной оценки проекта. При необходимости специалисты Branan могут запросить дополнительную информацию о проекте, как по электронной почте, так и по телефону. Возможна также организация встречи с участниками проекта для уточнения данных по проекту.

В рамках процедуры предварительной оценки проект анализируется на предмет его соответствия требованиям Фонда и оценивается по следующим критериям:

• Участники проекта: прозрачность структуры участников проектной компании и партнеров.
• Финансирование: четкое понимание требуемого объема финансирования, наличие соинвесторов, механизмов инвестирования.
• Менеджмент и организация: адекватность команды задачам, стоящим перед ней, наличие экспертной поддержки, наличие понятного плана создания и развития организации.
• Технология и продукт: стадия проекта, конкурентные преимущества продукта, востребованность продукта, наличие интеллектуальной собственности и степень её защиты.
• Рынок и конкуренция: наличие платежеспособного спроса, прозрачность рыночных гипотез, наличие конкурентов и заменителей.
• Бизнес-модель: определенность бизнес-модели (источников дохода: разработка, производство, обслуживание, логистика и т.д.) и обоснованность её выбора.
• Финансовый план: наличие, структура и обоснованность финансовых прогнозов, финансово-экономические показатели инвестиционного проекта.
• Прочие факторы: наличие дополнительных положительных или отрицательных факторов, влияющих на привлекательность проекта.

Эффективность такого подхода и параметров шкалы были доказаны на опыте компании Branan.

Требования к информации о проектах на разных стадиях развития отличаются. Так, например, на посевной стадии не требуется обоснования финансовых прогнозов, наличия всех требуемых компетенций в команде и наличия компании-оператора.

В случае отсутствия или неясности информации для оценки по тому или иному критерию, проект может получить более низкий балл, чем он того заслуживает, поэтому необходимо ответственно отнестись к заполнению Анкеты.

Проекты, получившие удовлетворительную предварительную оценку, переходят на следующую стадию – стадию углубленного анализа.

Анализ проекта и компании-оператора*

Основной целью этого этапа является проверка информации о проекте, заявленной в Анкете и сопутствующих материалах. При проведении анализа Branan максимально учитывает требования Фонда, чтобы избежать впоследствии расхождения оценок проекта специалистами Фонда и специалистами Branan.

Опыт Branan позволяет проводить анализ проекта и компании в сжатые сроки с соблюдением требований Фонда по глубине и качеству исследования. Анализ проекта и компании позволяет уточнить оценки по каждому из критериев предварительной оценки. На этой стадии проект может быть отклонен, если после уточнения данных он перестал удовлетворять требованиям (по оценке проекта или по условиям Фонда).

Структурирование сделки и подготовка пакета документов для Фонда

Проекты, успешно прошедшие стадию анализа, рекомендуются к финансированию из средств Фонда и переходят на стадию структурирования сделки и подготовки пакета документов для Фонда. Итогом этой стадии должно стать вынесение пакета документов на рассмотрение инвестиционного комитета Фонда.

Подача заявки в Фонд

Branan подготовит полный пакет документов, направит его в Фонд, будет предоставлять необходимые разъяснения экспертам Фонда и вносить в документы необходимые корректировки вплоть до вынесения проекта на рассмотрение инвестиционным комитетом Фонда.

На этой стадии проект может быть отклонен, если участникам проекта не удалось достичь соглашения по структуре сделки (с учетом требований Фонда) или если анализ патентов/патентоспособности дал негативный результат.